В последние годы мы все почему-то радовались взрывному росту количества счетов на Московской Бирже (их уже более 56 млн.), говорили об «импортозамещении» западных институциональных инвесторов нашими «физиками», но я предлагаю начать дискуссию на тему –  а нужно ли активно гнать небогатых «физиков» на бойню на рынке акций?

Вот вчера закончился конкурс РИЧ Тинькоффа и мне удалость посмотреть статистику результатов. 
В категории счетов до 10 тыс. р более 92% участников закончило конкурс с убытками.
Почти все мелкие клиенты потеряли свои деньги.
В категории свыше 1 млн. рублей по крайней мере в моей группе всего 12% участников завершили конкурс с плюсом.
Результаты очень грустные. 

Также я посмотрел статистику конкурса лучший частный инвестор Московской Биржи прошлого года. Из 27303 участников только 11000 было в плюсе. Это 40% -намного лучше результатов конкурса Тинькофф, но всё равно меньше половины.  Оба конкурса пришлись на период небольшого снижения индекса. В прошлом году это было около 4%, в этом 7%. Возможно, разница результатов объясняется ещё тем, что в конкурсе Тинькофф легче клиентский путь для участия, а на Московской Бирже регистрировались более мотивированные и опытные клиенты.

О чем должен знать инвестор. В недавнем интервью президент Сегежи Михаил Шамолин заявил:

Безусловно, есть вопрос довольно большого долга, взятого на развитие перед самым началом СВО. Но вместе с акционерами мы работаем над его реструктуризацией, ведем переговоры с банками.

Разберем, что это значит, какой риск для инвестора:

реструктуризация — это изменение условий действующего кредита.Обычно — или удлинение срока, или перенос платежей на дальний срок. Но на практике это 2 в 1: и увеличение срока кредита и отсрочка платежей основного долга и процентов (проценты иногда остаются к оплате). Иногда меняют и ставку.

То есть допустим у Сегежи кредит в Сбербанке на 10 млрд. руб. со сроком погашения в 2024 года. Компания понимает, что гасить она их не может — денег нет. Предлагается переструктурировать сделку и продлить срок погашения на 3 года до 2027 года. Таким образом, компания краткосрочно решает проблему с долгом на 2024 год и надеется на восстановление конъюнктуры.

Однако кроме банковских кредитов у компании есть облигации на общую сумму 78 млрд. руб.

Буквально 10 дней я закрывала сделку по бумаге, которая была в работе с 19 марта — причина была 100% идентичная с Роснефтью. С тех пор обновили минимум, продолжаем снижаться. 

Все, кто пишут про отличные показатели Роснефти в отчетности, огромный потенциал — будьте аккуратны, потенциал могут реализовать и после коррекции.

Возвращаясь к Тинькофф, мой график не поменялся. Зона 2690-2739 будет достигнута в ближайшее время как минимальная цель этого снижения. И после после отскока (той самой реакции покупателей) я буду готова присмотреться к сделке. Сейчас — вне рынка и покупать рано.

Больше идей и готовых сигналов в Телеграм  

Индекс Мосбиржи ушел в коррекцию, появились новые рекомендации дивидендов, компания Элемент вышла на биржу с акциями, налоговая реформа, новые выпуски облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды, IPO
1. Индекс Мосбиржи на этой неделе скорректировался с 3396 до 3217 пунктов. Давление на котировки оказывают несколько факторов: ожидание роста ключевой ставки, корректировкой налогового законодательства в том числе для компаний.

2. Рекомендованы дивиденды следующих компаний: Астра, КамАЗ, Инарктика, ЕвроТранс, НМТП, Роснефть, Башнефть, АФК система, Фосагро, Диасофт, Совкомфлот, Магнит.

3. Микроэлектронная группа ПАО «Элемент» разместила акции на СПБ Бирже по 0,2236 руб. за акцию, что соответствует рыночной капитализации 105 млрд р. За первые несколько дней торгов цена акций снизилась до 0,2108 р. В размещении не участвовал.

4. Разработчик сервиса ВКС IVA Technologies начал сбор заявок на участие в IPO, который продлится до 3 июня.

Облигации, новые выпуски

Портфель

1. Укрепление рубля

С прошлого августа не держу валюту на Мосбирже. Предпочитаю ей рублевые активы: денежный рынок, акции и короткие ОФЗ.
Причина — вот эта модель, где серая линия — usdrub:


Где-то здесь +- лежит поддержка (зеленый пунктир), от которой, похоже, произошел отбой. Как в ноябре 15-го и мае 23-го.
Поэтому потихоньку начал набирать по тренду лонг Cr.
.
.
2. ОФЗ

Конечно, доходности дальних ОФЗ, превышающие 14%, весьма привлекательны.
Снимать такие «инвестиционные сливки» готов почти любой инвестор: